2016年已经过去，全球有机硅网全体员工又陪着有机硅行业度过了一年，相较前面8年，2016年跟往年不一样，下半年来，有机硅热度出了奇的热，价格自今年7月的历史底部1.25万元/吨上涨至目前1.95万元/吨,涨幅达40%多。为何会出现目前反常现象,笔者认为,是2016年国家供给侧战略下的供需格局好转才是此次涨价的核心逻辑,叠加成本互推互涨,才会导致本次有机硅上涨幅度和持续时间超所有市场人士预期。

  有机硅行业经8年低迷期,扩产进入尾声,部分产能自然出清,集中度将进一步提升:行业自2008年开始趋势向下,2014年后价差长期维持在5000-6000元/吨,大量企业陷入亏损,目前行业扩产进入尾声,2016年表观产能仅较2015年增加1.5万吨至281.5万吨,且有28万吨产能已停产两年难以复产,将自然出清。竞争格局来看,CR5近年已升至65%,未来两年预计仅新安和兴发等龙头有少量扩张计划,集中度将进一步提升。

   环保限产开工率走低:今年7月环保局进驻江苏、内蒙古等主产区造成部分企业开工率骤降;8月G20造成浙江产能全线停产;11月下旬山东河北等主要产区面临环保严检,DMC价格已高于行业整体完全成本的情况下,开工率继续走低至75%。预计短期环保影响难以消除,行业供给将持续偏紧。下半年产业链库存持续低位,单体企业普遍超卖,部分订单排至1月:年中行业整体偏空,下游备货不足,后续G20、环保等外部世界造成供给大幅收缩,叠加生产旺季,下游库存持续低位运行。目前下游备货积极性大幅增强,单体企业普遍超卖,部分订单排至2017年2月。笔者预计,2017年供给紧张格局中期难改变,行业低迷八年首迎拐点,有机硅价格还将持续温和上涨。